现货反弹，期权市场隐含波动率和期货市场资金费率走横；周交割日有何后续机会？
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一、核心观点
1- 受益于宏观降息 50bps 和BTC ETF近期持续流入，加密市场在BTC带领下小幅反弹至 63k 美金附近；
2- 期权市场隐含波动率不同term structure均走横，在整体理财时间收益乏力的情况下期权结构化产品不断压波也是近期卖方收益日渐萎缩的原因；主观判断整体头寸应该更偏买方一点，控制Theta损耗去long一些Vega；
3- 近期Near是山寨币标的RV\IV的明星，还是可以适度short iv去获取VRP；
4- 其他山寨币标的 Sol 由于发布二代手机、社区活动等持续build，其兑换BTC和ETH的汇率均从918开始上升，值得持续关注其是否走势强劲，主观判断这一轮还是有aerfa；另外，从期权角度持续有较好的IV溢价，可以继续深耕;
5- 今日16:00点会继续Roll ORDI策略，tg群见。
总结：隐波在结构化产品移仓换月压波的情况下走横；期权卖方可以关注ORDI\NEAR\SOL等高隐波标的short vol；btc的玩家适度从卖方转移至买方，布局新一轮vega行情。
二、期权大宗交易
无明显异常大额数据
三、宏观市场
美股： 纳指和spy均有小幅上涨，其中QQQ接近20000整数关口，在上涨行情带动下VIX下跌至16.33，之前short vix的玩家积累了一些收益；长期美债则sell news在50bps利好释放后小幅度回弹，还处在我们交易区间之内，继续Roll，当下美股还是之前那个中期观点，做好股债平衡稳妥玩家降低股票头寸配置。
A股： 过去几轮周期每一轮弱美元强本币的周期，权益市场的表现都不会差。最近一年人民币升值的可持续性，以及空间将大于23年底的那一轮（至少在币值走强的方向，有了更明确的逻辑支持）。不过从7月至今沪深300指数的对比走势来看，显然目前市场依然受累于宏观预期的低迷没有主动正反馈。
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