美国大选靴子落地,隐含波动率迅速下降,下一步 BTC 期权策略如何做?
一、BTC 期权策略
① 卖方抄底策略 适合持有U比较多的玩家,这一轮上冲踏空,但是现在买入担心追高。 卖出11月29日 68k 看跌期权1颗BTC,收获权利金 1037美金,年化22.6%
② 买保险策略 适合持有现货角度,看好这一轮行情继续冲高至80k以上,但是担心大幅回调整体portfolio回撤较大。 买入11月29日 72k看跌期权1颗BTC,投入保费金额2264美金,如果跌破70k以下兜住全部亏损。
二、期权隐含波动率
① BTC Dvol如预期从64跌至55,整体iv percentile跌至50.7; 这一轮做空波动率的玩家put端大赚,call端可以进行delta配平,如果现货无继续趋势性上冲则浮亏也会进一步收窄并转为盈利。 如果打到止损的玩家可以平仓、roll、对冲这3种方式;
② 如果long call doge的玩家可以利用short perps的方式止盈,毕竟这一轮上冲主要受益于MUSK,整体IV预计后续也会回落,玩家可以趁着高IV做一些sell put or call的操作;
③ Ordi耐心等待一下进入价格平台区域,我们继续开展Wheel策略;
④ Kas目测0.1的强支持位比较有效,目前还是可以继续sell 0.1附近的put,整体IV 80多也是在近期高位。
三、宏观市场
美股: VIX大幅下跌,如果布局short vix玩家这一轮收益不错;优质个股大幅上涨,会采取一些short call的动作回收成本;长期美债继续观察一下,预计本周末会写一篇长文。
A股: 重点关注国内的财政刺激规模和速度大概率是否超预期,如QE超预期会快速进入第二轮行情。在波动率层面目前put端还好是最好有一些卖方敞口,跌不下去是大概率事件。
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