Nos acercamos al final de 2023 y hemos batido récords de transacciones en BTC. El mercado de opciones también batió récords; 2024 será muy interesante, el año de las OPCIONES cripto. No te lo puedes perder. Recuerda, en opciones todo es no lineal, es decir, puedes arriesgar una unidad y obtener un beneficio ilimitado. Esto es asimetría. Además, puedes ganar si el mercado sube, baja o se mantiene igual. Los mercados tradicionales están perdiendo todo su atractivo, la volatilidad, el VIX, está en mínimos y las oportunidades se reducen. Me repito, pero creo de verdad que 2024 será el mega año en el que las opciones en criptos despegarán. Es un poco más complejo, sí, pero aquí estamos nosotros para ayudar y guiar. Síguenos en https://t.me/Tokencimiento.
Fuente : Glassnode
Aún no se ha acabado el mes, pero vemos claramente que el volumen de opciones puede batir récords, al igual que el de las transacciones.
La volatilidad Implicita
Siempre digo que la volatilidad es el factor más importante a la hora de evaluar cómo está el mercado.
La línea roja está en la parte media-alta del rango, lo cual es normal con los movimientos actuales del mercado, y nos advierte: ten cuidado con la compra de opciones, ya que podrías estar pagando un sobreprecio. Pero más que la volatilidad en sí, nos interesa saber si existe o no un «Premium» en el mercado.
Claramente vemos que el mercado está sobrepagando, es decir, el precio de las opciones, ya que hay más compradores que vendedores, es más caro; el mercado está pagando más, ofertando más dinero de lo normal por las opciones. Para un trader profesional, ver estos datos indica qué estrategias implementar. Actualmente, comprar calls o puts no es buena idea, ya que el Premio (Variance Premium) es positivo. Todas las estrategias que implementes deben tener más de Gamma Negativa. En lenguaje sencillo, significa que debes tener más opciones vendidas que compradas. Y recuerda, esto no significa que debas vender opciones sin cobertura; puedes hacer spreads, como comprar una Call y vender otra Call más cara, o, para tener más ventaja, vender una Call y comprar una Call de cobertura. Recuerda, en el trading de opciones, la variedad de estrategias es infinita. Pero siempre debes saber dónde está la ventaja, ya que esta es la que, a largo plazo, te dará dinero.
Hemos visto el mercado, hemos identificado dónde está la ventana de oportunidad, ahora vamos a ver hacia dónde nos dirigimos.
El Vto de Diciembre 2023
El Vto de Diciembre es, en general, muy grande en el mercado de opciones; en el gráfico vemos que representa casi la mitad de todas las opciones que hay en criptos. Esto, en sí, poco nos dice, solo que hay muchas opciones abiertas y que el creador del mercado está muy posicionado.
Pero a nosotros nos interesan los flujos de estas opciones y cómo están posicionados los creadores de mercado.
Notamos que el mercado está con gamma negativa, es decir, pesan mucho las opciones de venta que la gente compró para protegerse. Esto puede generar un flujo interesante de compra que muchos intentarán aprovechar de cara al vencimiento de opciones más importante del año.
La semana pasada mencionamos que el mercado llegó a un punto importante, 44K-45K, y que lo más seguro es que retrocedería a la zona de 40K-41K.
Y mira por dónde, el mercado ha respetado esta zona. La línea azul está en el gráfico de abajo.
Fuente : Coincall
Pero, ¿qué es lo que nos ha movido desde hace dos días?
El lunes en el canal de Telegram mencionamos que de nuevo hay muchos compradores de calls.
Se puede ver muy bien en el Skew, igual que al inicio de diciembre, aquí también atacan fuerte.
Fuente : amberdata
Así se ve mucho mejor: observamos en la parte azul cómo los calls son más demandados y, por lo tanto, más caros, y esto es signo de que todos los están comprando.
Fuente : amberdata
Y se confirma, al mercado le apetecen los calls, es decir, las opciones de compra.
Fuente : amberdata
Porque les gustan las opciones de compra a todos,
Es compjelo de explicar, pero dejarme que os diga que.. es simplemtne, por el vencimiento del diciembre dominado por opciones put, que tiene que morir y esta opciones cada dia que pasa pierde mucho valor, el creador de mercado, hace un flujo alcita debido a este fenomeno, este flujo alcista los profesionales lo saben, y lo aprovecha. Pero vemos que no solo compran call sino que hacen call spreads.
El primer objetivo en base a las opciones y el posicionamiento del creador del mercado es en la zona de 45K en BTC
Fuente : amberdata
Esta zona podría costarle superar debido al gran interés en ella, pero si la supera de cara al final del año, podríamos ver un 50K. Necesitarás mucho optimismo, pero se puede hacer.
Una idea que hemos mantenido durante semanas es Futuro Comprado Contra una Call Vendida. Hemos implementado esta estrategia en ETH; en este caso, nos gustó más la liquidez. Es una estrategia que se beneficia si el mercado sube, hasta 2300 para enero de 2024. Ya vendimos una call la semana pasada y esta es una nueva call que tenemos. Como se puede observar, hemos logrado un muy buen rendimiento de +347% en semanas.
No es una recomendación, es solo con fines educativos. Las ganancias pasadas no indican rendimientos futuros.
Fuente : Coincall
Como se puede ver, nosotros analizamos el mercado de otra forma. Por supuesto, sabemos que no es el santo grial, pero mirar las opciones y los flujos de las mismas nos ayuda a tomar operaciones con algo más de ventaja en los mercados. Requiere un conocimiento más profundo, pero esta es la razón de estos informes: que aprendáis con nosotros.
El año 2024 puede ser un año muy interesante, y más desde la perspectiva de las opciones.
Síguenos y aprende sobre opciones.
Feliz año a todos, gracias por leerme y espero que tengan un próspero año de opciones todos y recuerden moverse con los flujos.
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Greg
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