Market
드디어 ETF가 승인되고 첫 거래까지 빠르게 시작되었습니다! 크립토 역사상 가장 큰 승리! 축하합니다.
BTC에 대한 이야기로 넘어가봅시다. BTC는 ETF 승인후 실제 거래개시전에 49k로 상승했지만 거래가 시작되고 빠르게 42k 수준으로 하락하였습니다. 최근 거래량 중 가장 높은 거래량이였습니다. Sell The News가 맞았던 걸지도 모르겠습니다. BTC 가격이 급격하게 하락하기 시작한 원인으로는 GBTC 유출과 관련한 매도압력이 영향을 주었을 것이라고 저는 추측하고 있습니다. 또한 이익을 확보하기 위한 시장의 움직임.
CME 프리미엄은 대부분 사라졌으며 코인베이스 프리미엄은 마이너스가 되었습니다. 코인베이스는 GBTC 포지션을 정리하면서 생긴 마이너스 프리미엄일 확률이 높아보입니다(또는 실제 매도). 지금까지도 그래왔지만 앞으로 미국시간대는 크립토 시장에게 더욱 더 중요해질 것입니다.
현재 시장은 GBTC 유출과 나머지 ETF 유입이 서로 상쇄되는 모습을 보이고 있다고 생각합니다. 관리수수료가 가장 높은 GBTC에서 관리수수료가 낮은 다른 ETF로 회전 할 가능성이 있기 때문에 시장은 BTC의 현재 가치를 다시 평가하면서 그러한 작업이 끝나가기를 기다리는 것일수도 있겠습니다.
분명한건 ETF는 장기적으로 중요하고 긍정적인 역할을 할 것입니다. 단기적인 영향을 과대평가하고 장기적인 영향을 과소평가 하지마세요.
저번주 몇가지 생각을 공유하면서 45k의 중요성에 대해서 언급하였습니다. 여전히 45k는 BTC가 유지해야 할 중요한 수준입니다. 해당 수준을 회복하기 전까지 BTC는 점진적으로 하락하거나 현재 범위를 유지할 가능성을 높게 보고 있습니다. 48k가 한 사이클의 최고점이였을 수도 있고 아닐수도 있지만 어쨋든 우리는 최소 목표값에 도달했습니다. 지금은 쉬어가야 할 때라고 보고 있으며 너무 많은 익스포저를 추가하는 것을 권장하지 않습니다.
차트에 표시된 수준을 참고하세요. 저는 천재지변이 일어나지 않는 이상 BTC가 상승추세에 있다고 보고있으며 지금은 쉬어가야 할 때라고 생각할 뿐, BTC가 12k로 갈 것이라고 전혀 생각하지 않습니다. 만약 BTC가 40k 수준을 잃는다면 다음으로 가장 중요한 레벨은 37-38k입니다. 제가 보고있는 가장 중요한 수준. 지금의 생각으로는 BTC가 38k 수준에 도달할 것 같다고 생각하고 있습니다. 어떻게 될지 알 수 없지만 너무 급하지 않고 천천히 기다려 볼 생각입니다.
시장은 꽤 공포를 느끼고 있는 것 같지만, 저는 이번주 시장은 특별한 뉴스가 없다면 약간의 회복세를 보일 것으로 예상합니다.
Volatility
변동성은 확실히 ETF 승인 이후 최고점에서 무너졌습니다. 이벤트가 소멸되었고 20포인트 가량 하락했습니다. 실현 변동성이 높아지고 내재 변동성이 낮아지면서 VRP는 마이너스로 돌아왔습니다. 변동성은 일반적인 가격처럼 상승과 하락의 지속성을 쉽게 평가할 수는 없지만 제 생각보다 변동성은 단기간에 많이 하락했다고 생각합니다.
옵션시장은 현재 약세 감정이 자리잡았습니다. OTM 풋옵션에 대한 수요가 높고 콜옵션 매수의 열기는 이전보다 많이 식었습니다. 이벤트가 사라졌고 BTC 가격이 많이 높아졌기 때문에 사람들은 현재 BTC의 가치를 다시 평가하기 시작할 것입니다.
저는 풋옵션으로 포토폴리오를 보호하는 것을 좋아하지만 아직까지 풋옵션을 매수하지는 않았습니다. 현재 윙 가격은 꽤 비싸다고 생각합니다. 1/19 옵션은 콜옵션보다 풋옵션 미결제약정이 더 높습니다. 사람들의 기대대로 이어지면 좋겠지만 BTC가 급격한 하락이 없다면 높은 프리미엄은 때때로 기회가 될 수 있습니다.
News
이번주 17일에 SEC vs 코인베이스 청문회가 있습니다. 결과가 어떨지 잘 모르겠지만 영향은 분명히 있을것입니다. 해당 트윗을 참고하세요.
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