🎬 Monetização e Valor Intrínseco

Traders geralmente tendem a usar um conjunto comum de termos para descrever os diferentes níveis de uma opção. Os termos usados são tempo até a expiração, valor do tempo, valor intrínseco e monetização.

Monetização (moneyness) é um termo usado para descrever se uma opção está “dentro do dinheiro” (in the money), “fora do dinheiro” (out of the money) ou “no dinheiro” (at the money).

Uma opção de compra é considerada “dentro do dinheiro” quando o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício. Uma opção de compra está “fora do dinheiro” quando o ativo subjacente está abaixo do preço de exercício.

Para uma opção de venda, o contrato está “dentro do dinheiro” quando o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício e “fora do dinheiro” quando está acima do preço de exercício.

O termo “no dinheiro” se refere ao preço de exercício mais próximo do ativo subjacente.

Quando isso acontece, tanto a opção de compra quanto a opção de venda estão “no dinheiro” ao mesmo tempo.

Os termos “dentro do dinheiro” e “fora do dinheiro” se referem à opção em si e não representam a lucratividade da sua operação, nem dependem se você comprou ou escreveu a opção.

Quando uma opção está no dinheiro, diz-se que ela tem valor intrínseco, e quando o contrato está fora do dinheiro, ele não tem valor intrínseco.

Quando uma opção expira fora do dinheiro, os traders dirão que ela “expirou sem valor”. O valor intrínseco é o valor da opção se ela expirasse neste momento.

Até aqui descrevemos o valor de uma opção no momento da expiração, mas qual é o valor da opção antes do vencimento?

O valor de uma opção é composto por duas partes, o valor intrínseco e o valor do tempo. Quando somados, eles fornecem o “valor da opção”.

Quando uma opção expira, o valor do tempo é zero. Neste ponto, o valor da opção é igual ao valor intrínseco.

Vamos analisar um exemplo em que o valor do tempo é maior que zero.

Suponha que uma opção de compra expire em um mês. Aqui, o valor da opção será maior do que o valor intrínseco.

Mesmo que o preço do ativo subjacente se mova, o valor da opção ainda será maior do que o valor intrínseco, e essa diferença é o valor do tempo.

À medida que o tempo avança em direção à expiração, o valor do tempo diminui ou decai.

O valor do tempo de uma opção (antes da data de vencimento) será sempre maior quando a opção estiver “no dinheiro”.

Você pode ver que o valor total da opção sempre será maior do que o valor intrínseco até chegar à expiração.

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É isso. Para obter mais informações sobre as opções disponíveis, visite as páginas de produtos da Coincall. [https://www.coincall.com/options/BTCUSD]