Venda de opções de compra

Em opções, sempre há compradores e vendedores, e suas expectativas são opostas entre si. Para negociar opção de compra, o comprador espera que o preço do ativo subjacente suba, enquanto o vendedor espera que não suba. Isso inclui cenários como uma leve queda, uma queda significativa ou um mercado estável.

1. Cenário:

Os investidores podem vender opções de compra para obter renda de prêmio quando esperam que o preço do ativo subjacente não suba significativamente (perspectiva moderadamente baixista).

2. Descrição:

Vender opções de compra significa que o vendedor recebe o prêmio pago pelo comprador. O vendedor vende um contrato de opção de compra para o comprador a um determinado preço, com o objetivo de esperar que o preço do ativo subjacente não suba até a expiração da opção. Se o comprador optar por não exercer a opção, o vendedor mantém a renda do prêmio.

No entanto, se o preço do ativo subjacente subir e o comprador optar por exercer a opção, o vendedor da opção de compra terá que pagar a diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo subjacente, resultando em uma perda. Além disso, como o vendedor da opção de compra tem a obrigação de cumprir o contrato, a bolsa exigirá que o vendedor forneça margem como forma de garantia.

Ao contrário dos futuros, onde tanto compradores quanto vendedores devem fornecer margem, apenas os vendedores de opção têm uma obrigação, portanto, são obrigados a fornecer margem.

3. Exemplo:

Vamos supor que o preço atual do BTC seja de $25.000, e esperamos que o preço não suba significativamente. Portanto, vendemos uma opção de compra para o BTC com vencimento próximo, com um preço de exercício de $26.000 e recebemos um prêmio de $1.000.

Na expiração, se o preço do BTC subir para $28.000, a opção de compra resultará em uma perda de $1.000, como mostrado no cálculo a seguir:

1.000 (prêmio recebido) – 28.000 (preço de expiração) + 26.000 (preço de exercício) = -1.000

Tabela de lucros/prejuízos:

A tabela de lucros/prejuízos mostra o lucro/prejuízo na data de vencimento. No trading, alguns investidores podem optar por encerrar suas posições antecipadamente. Nesse caso, o lucro/prejuízo pela venda de uma opção de compra é simplesmente a diferença entre o prêmio recebido na abertura e o prêmio pago no fechamento.

É importante observar que quando o preço de expiração está abaixo do preço de exercício, o lucro da venda de opções de compra é fixo. O lucro máximo para o vendedor da opção é o prêmio, o que explica por que muitas vezes dizemos que os vendedores de opções têm “lucros limitados e riscos ilimitados”.

Uma vez que os riscos são ilimitados, por que os investidores escolheriam ser vendedores de opção? Podemos pensar nos vendedores de opções como empresas de seguros. Eles cobrem o valor dos pagamentos de eventos raros ao coletar prêmios de seguro estáveis. Os vendedores de opções também são o lado com alta probabilidade de ganhar. Eles escolhem vender a opção de compra correspondente quando julgam que a probabilidade de exercer a opção de compra é muito pequena. Além disso, à medida que o valor temporal das opções continua a diminuir, a taxa de ganho dos vendedores de opções será maior.

4. Riscos de vender opções de compra:

Risco de Margem
É necessário fornecer margem como garantia para o vendedor garantir que ele possa cumprir o contrato de opção. Ao vender uma opção, o vendedor recebe um prêmio, mas também precisa fornecer margem como garantia. Se houver uma flutuação significativa no preço do ativo subjacente ou se o preço se mover na direção oposta ao esperado, o vendedor poderá ser solicitado a aumentar sua margem. Se o vendedor não puder fornecer a margem adicional, sua posição poderá ser liquidada à força.

Risco de Grandes perdas
Grandes flutuações de preços no ativo subjacente ou movimentos na direção oposta ao esperado podem resultar em perdas substanciais para o vendedor.
Risco de Liquidez
Traders de opções podem escolher preço de mercado ou preço limite para fechar posições, mas pode haver deslizamento devido a falta de liquidez do mercado, o que afetará a rentabilidade das transações de opções.
Risco de venda descoberta
Vender opções descobertas pode ser muito arriscado para investidores iniciantes. Recomenda-se aprender mais sobre estratégias de combinação de opções e cobertura de posições curtas.

5. Notas:
Primeiro o Stop-Loss
Como o lucro do vendedor de opções é limitado enquanto suas perdas são ilimitadas, é essencial que investidores iniciantes estejam cientes dos riscos e usem o stop-loss como o método de controle de risco mais eficaz, o que também é um pré-requisito para lucros. Métodos específicos de stop-loss podem incluir fixação de preços, preços psicológicos, proporções de capital e indicadores técnicos.

Comece com uma posição pequena
O controle de posição é uma lição necessária para os vendedores de opções, pois vender uma opção requer fornecer colateral suficiente. Uma vez que a posição seja muito grande, mesmo que a direção seja julgada corretamente, a falta de colateral devido à volatilidade de curto prazo do mercado pode levar à liquidação forçada.

Siga a tendência
Como o risco para os vendedores de opções é teoricamente ilimitado sem uma cobertura eficaz, é crucial que os vendedores de opções julguem a direção do mercado de forma precisa. Mais informações sobre estratégias de proteção e cobertura para vendedores de opções podem ser aprendidas através de estratégias práticas de opções.

Volatilidade de valor
Vendedores de opções bem-sucedidos sempre conseguem capturar opções com preços elevados. O fator central na precificação de opções é a volatilidade implícita. Após abrir uma posição, os vendedores de opções devem prestar atenção às mudanças na volatilidade implícita.

Comece vendendo opções fora do dinheiro – OTM
Investidores iniciantes podem considerar começar vendendo opções fora do dinheiro. Comparado às opções no dinheiro ou dentro do dinheiro, a probabilidade de exercício das opções fora do dinheiro é menor, e essa baixa probabilidade é uma vantagem para o vendedor de opções.

6. Como vender opções de compra

Clique para saber mais>>> https://support.coincall.com/hc/sections/18330802836249-Part-II-How-to-trade-options-on-Coincall-platform