美国大选临近，看跌期权隐波上翘更加明显，布局 BTC 期权策略

一、BTC 期权策略

① 【卖方高胜率策略】

如果小伙伴U比较多，这一轮上涨踏空，可以卖出11月8日65k看跌期权，年化收益36%

② 【买方看涨策略】

想要利用期权追涨的小伙伴，可以买入11月29日78k看涨期权，支出权利金成本2900美金，如果美国大选有超预期时间刺激，BTC大涨即可获利平仓。

二、期权市场隐含波动率

① 11月8日隐含波动率继续上升，如果提前做空IV的玩家可能面临一些浮亏，可以远端long一些delta做保护，例如11月底。

② BTC的Dvol升值59，未来还有10个vol左右空间，卖方头寸过大的玩家需要提前做好压力测试。

③ Kas 现货跌至0.11，如果有看好标的基本面玩家可以sell put接货，例如11月29日，卖出0.1的看跌期权，年化apr 45.6%。

④ BNB小幅回撤，long call远端可以耐心持有，近端long gamma可以适度roll

三、宏观市场

美股： VIX持续高位，已经升值20.35，美股这边玩家要对大幅下跌多一份小心；加密市场Dvol大概率跟随状态。长期美债和优质个股、ETF观点如周报，无更新。

A股： 短期内300和50指数积累了不小的相对安全边际，如果未来美国大选不及预期，300指数回撤大概率会比较小。期权卖方短期仍主要规避向上的极端风险，如果明日微盘股方向的指数继续上行击穿10.8的筹码压力，指数期权不排除再次出现波动率短期飙升。

Categorized in:

觀點