【Coincall 学院 – Sober聊期權】12 月 16 日研报

BTC开始呈现多头排列，布局 BTC看涨期权策略

一、BTC对角价差策略

卖出12月20日BTC 114k看涨期权

买入1月3日120k的看涨期权，权利金支出1000美金

适合玩家：适合偏中高阶玩家，利用BTC的期限结构构建delta中性策略

二、隐含波动率分析

①BTC的Dvol如预期开始上涨，目前IV percentile达到了77；整体BTC期限结构因为今日这波上涨呈现了明显的近高、中期低、远期高的现象，现货持有多的玩家可以做如上的波动率曲面交易策略；

② ETH整体不同期限波动率都呈现出比BTC更高的位置，85分位附近；整体ETH还是末日轮期权PUT的delta15的隐含波动率比较高，大概率是大玩家平仓的因素导致；另外整体ETH从信心层面还是希望大涨怕大跌，车有些重；

③sol在上周五提示周和双周的波动率比较高之后，今天出现明显的降波，如果做空波动率玩家的仓位可以继续耐心等待盈利超过50%后止盈；

④ doge近期RV比较低，相对IV仍有不少差值，所以put端做空波动率已经值得交易；

⑤ BNB周末发推虽然发了launchpool但是现货拉的很少，波段做多的call可以适度止盈；当下依据经验来看又到了60分位左右，如果进一步下降可以做多波动率。