BTC突破ATH，提前利用Risk Reversal布局以太坊看涨策略

一、ETH 看涨期权策略

卖出1月31日ETH 3700美金看跌期权头寸

买入1月31日ETH 4500美金的看涨期权头寸

整体权利金基本持平

适合玩家： 认为BTC.D高位会有溢出效应，ETH会带动山寨币整体开启一轮补涨行情的玩家；且持有U，愿意在CC上面以3700美金买入现货能接受策略最差的情况。

二、隐含波动率分析

① 昨日提示BTC期权结构近高、中低、远高，今天来看Dvol开始下降，期限结构也开始平滑起来，异常现象消失，昨日做波动率曲面0 delta交易的玩家可以变腿操作，这一轮近端short call应该获利颇丰；

② ETH的Dvol小幅下降，45day的波动率也接近75分位，所以可以适度long call如上述策略，如果觉得RR策略long call还是比较贵，可以再加一个delta15的OTM Call short 仓位，降低支出，整体呈现权利金正收益；

③ Sol近高远低的期限结构有所收敛，做空波动率头寸仓位可以近期止盈；

④ 其他山寨币可以关注一下Doge现货是否会有大幅上涨行情，这个标的主要还是基于消息面炒作。

三、宏观市场

美股：特斯拉继续投机轧空交易行情，长线仓位不做操作；因为IV Rank处于99%的高位，且呈现明显的Cskew，波段仓位可以利用比例价差做空波动率。VIX小幅攀升，市场开始逐步重视合理的风险定价；本周依然重点关注是10年和30年期美债的走势，昨日整体平稳。

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