现货反弹不利，期权市场看跌情绪持续至9月底，月度期权交割；后续仓位如何布局？

Sober期权社区内部活动，交易SPREAD补贴，每日1000 USDT，加入社区链接（邀请链接+2000U验资）：https://t.me/+vgSwvTAPcadkZWI1…

一、核心观点

1- 本周BTC的ETF持续净流出，加密市场交易缩量，但稳定币铸造量持续攀升；

2- 期权市场整体隐波水平依然处于30分位附近，BTC 近端末日轮隐波由于短期下跌行情处于相对高位，ATM 54%；

3- 山寨期权市场目前依然有不错交易机会，TON 隐波100%，目前sell 9月6日5美金的put，年化收益 160%；Ordi 我们今天下午也会继续 Roll sell call，详见TG群。

4- BTC Dvol跌至54.37，中短期做空IV的机会比较小，远端可以交易11月8日美国大选的IV，比例价差或者对角价差（近端long gamma）都是不错选择。

总结：整体行情和情绪相对冰点，耐心备兑积攒现金流；如果做空Vega可以优先选择美国大选日的IV高点short。

二、期权大宗交易

btc昨日最大大宗交易450颗头寸，对冲保护or方向看跌思路 [“buy BTC-6SEP24-56000-P”]

eth昨日最大一笔大宗2,540颗，布局9月底宽跨式策略 [“buy ETH-27SEP24-2700-C”,”buy ETH-27SEP24-2500-P”]

sol继昨天的大额大宗，又有25000颗布局，详见tg群

三、宏观市场

美股： 昨日美股QQQ小幅下跌；VIX指数继续小幅下跌至15.65。中概股PDD小幅反弹4%，由于近期股价波动率剧烈HV达到了125%，恐慌情绪消散，IV仅48%。20年期长期美债收益率小幅上涨，目前整体仍在919之前交易区间之内，耐心用期权磨低持仓成本。

A股： 目前的多头很难受。人民币升值已经到了7.1，持续性有望继续，这必然导致换汇回流增加。目前市场因为信心不足，对此几无反馈。但是如果某一刻政策真的转向，或者某个大体量资金主动持续点火，那么定价不足会迅速反转。尚未布局多头玩家，主观判断目前是一个比较好的窗口期。

Categorized in:

觀點