美股带动加密反弹，是否反转主观判断存疑，加密市场近期Gamma行情严重，注意末日轮卖方头寸处理
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一、核心观点
1- 近2日ETF呈小幅流入状态，加密期权市场BTC和ETH近端隐含波动率都达到50分位以上，由于巨大的RV变化，所以short gamma风险很大，末日轮期权玩家如无DDH，需要做价差策略带好保护；
2- 从Skew来看9月份以后的IV依然处于中位值，如有玩家想布局11月份大选升vega行情不如现在布局远端，例如：long 1108 6w put & long 1108 6.5w call 基本保持delta中性。等待vega拉升，有能力的玩家可以近端做一些收取theta操作，降低头寸成本，整体维持接近delta中性。
3- 从期权卖方角度60天以上到期合约才存在明显的VRP收益；近端的话RV巨幅波动行情下更多的其实可以做delta scalping；
4- 本周相较于上周因为周一黑天鹅事件30天以内ATM都上升了10个以上的vol。
总结：近期属于Gamma行情，因为RV巨大，不要贪恋短期Theta，中期可以结合美国大选等事件驱动布局 long delta & long vega头寸，有能力玩家可以布局delta中性头寸。
二、期权大宗交易
btc昨日最大大宗买了8月16号5.5万美金的看跌期权和看涨期权，共计100枚BTC
eth昨日最大大宗购买了9月底2000的看跌期权，共计2000个ETH
sol昨日最大交易为买入8月16日132元看跌期权，共计5900个Sol
三、宏观市场
美股： 昨日美股反弹，VIX指数降至23.79，这波价格反弹非常重要，本周我的模型就是观察纳斯打卡100指数相对18000的位置，周末会出本周深度分析文章。目前美债、个股、vix衍生品扔持有中，整体投资组合在这波黑天鹅时间中回撤约5%。
A股： 300/100/50指数相关期权call put持仓比，已经进一步上行到1.60一线。 指数期权波动率，昨日明显下跌，源于企稳所带来的快跌情绪收敛。以50ETF期权为例，季月的平值IV又从15回落到13附近，毕竟IV的绝对位置依然在多年低位，卖方没什么太多可做的，除非资管机构。 普通玩家在当下的A股，利用配置资金做买方，进可攻退可守，容错空间大。
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